Finanse w projekcie w oparciu o PMI - PMBOK

1. Akceptacja przedsięwzięcia lub jego odrzucenie: poznajemy elementy wpływające na decyzję o starcie lub wstrzymaniu inwestycji. Dowiadujemy się, jakie czynniki uwzględnić we wstępnej analizie projektu i czym tak naprawdę są przyszłe strumienie pieniężne w przedsięwzięciu. Przedstawiona jest też tutaj podstawowa klasyfikacja projektów.
   • Ćwiczenie: określenie uwarunkowań dla planowanego projektu.
2. Elementy oceny finansowej: dowiadujemy się, czym jest okres zwrotu inwestycji PP, jak i w jaki sposób interpretować wskaźnik ROI i księgową stopę zwrotu ARR. Przedstawione są przyczyny słabości podejścia księgowego i podkreślone są zalety podejścia finansowego do projektu.
3. Koszt kapitału i powiązane z nim wskaźniki: na wstępie osoby biorące udział w szkoleniu na prostych przykładach dowiadują się, iż „each risk must have its payment” i identyfikują potrzebę określenia kosztu kapitału obliczanego poprzez wskaźnik WACC (średnio ważony koszt kapitału). Następnie dowiadują się czym jest wartość przyszła FV i bieżąca PV, jak i powiązana z nią bezpośrednio wartość bieżąca netto NPV. Przedstawiona jest argumentacja dowodząca najistotniejszej roli jaką pełni wskaźnik NPV.  Omówione zostaje równanie Fishera.
   • Ćwiczenie: identyfikacja kosztu kapitału obcego i własnego – obliczenie WACC, PV i NPV. Porównywane są projekty o różnej skali inwestycji i różnej długości życia.
4. Wewnętrzna stopa zwrotu IRR: stopa zwrotu charakterystyczna dla każdego projektu pokazująca jaki margines ryzyka finansowego projekt może „wytrzymać” zanim zacznie on przynosić straty. Grupa poznaje pułapki związane z analizą wskaźnika IRR - IRR jako hamulec utraty wartości w projekcie. Pokazane są przypadki dyskusyjne i próby rozstrzygnięcia problemu przy sprzecznych wnioskach wyciąganych z NPV i IRR dla projektów wzajemnie wykluczających się.
   • Ćwiczenie: obliczenia wskaźnika IRR dla przykładowych projektów i dyskusja w relacji do wcześniej poznanych już metod analizy finansowej.
5. Wybór kombinacji projektów do realizacji z wielu dostępnych: uczestnicy obliczają wskaźnik opłacalności PI dla poszczególnych projektów i w oparciu o niego szukają możliwych wartości wskaźnika WAPI (średnio ważony wskaźnik opłacalności) dla poszczególnych kombinacji przedsięwzięć. Dzięki takiemu podejściu do realizacji wybrane jest  portfolio projektowe z założeniem, iż będzie ono maksymalizowało wartość inwestującej firmy.
   • Ćwiczenie: studium przypadku i maksymalizacja WAPI.

II dzień szkolenia